Du kan hente vores kvartalsbrev for Q2 2023 her.
I løbet af kvartalet foretog vi to nye investeringer i to amerikanske kabelvirksomheder: Cable One og Charter Communications.
Kabelvirksomhederne er i bund og grund uregulerede monopolistiske forsyningsvirksomheder, som via deres unikke kabelinfrastruktur leverer et gode, der er tæt på livsnødvendigt i 2023 – internet.
I løbet af de sidste to år har aktiekurserne for samtlige kabelvirksomheder været hårdt ramt. I vores optik er der to overordnede trusler/narrativer, som har drevet aktiekurserne ned: Fiber-To-The-Home og Fixed Wireless Access.
I kvartalsbrevet går vi i dybden med de to trusler og argumenterer for, at vi tror, at fremtiden for kabelvirksomhederne er lysere, end de forventninger der på nuværende tidspunkt er inddiskonteret i deres aktiekurser.
